home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 041789 / 04178900.022 < prev    next >
Encoding:
Text File  |  1994-03-25  |  1.6 KB  |  44 lines
  1. <text id=89TT1009>
  2. <title>
  3. Apr. 17, 1989: Business Notes:Takeovers
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1989               
  7. Apr. 17, 1989  Alaska                                
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. BUSINESS, Page 47
  13. Business Notes
  14. TAKEOVERS
  15. T. Boone's Tokyo Fling
  16. </hdr><body>
  17. <p>    Are U.S. takeover artists ready to breach the clubby
  18. confines of the Tokyo stock market? In what appears to be the
  19. first direct hostile raid on a Japanese company by a foreigner,
  20. T. Boone Pickens disclosed last week, the Texas-based corporate
  21. raider has accumulated a 20% stake in Koito Manufacturing, a
  22. key supplier of car parts to Toyota.
  23. </p>
  24. <p>    Pickens' foray drew flak from Tokyo investors, who saw the
  25. move as an attempt to elicit greenmail -- the money that a
  26. company pays raiders when it buys back their shares at a costly
  27. premium. The Japanese government is investigating whether
  28. Pickens ambushed Koito by teaming up with secret partners who
  29. unethically bought shares for him under their own names.
  30. </p>
  31. <p>    While Pickens is now Koito's largest shareholder, analysts
  32. doubt that the Texan can take over the company. Reason: most of
  33. Koito's shares lie firmly in the hands of corporate allies who
  34. rarely sell their holdings. Since Japanese companies are not
  35. allowed to own their own stock, Pickens might try to sell his
  36. stake to one of Koito's allies. The Texan claims he simply saw
  37. Koito as a company with potential for improvement. Says he: "We
  38. want to work with Koito. New blood often helps."
  39. </p>
  40.  
  41. </body></article>
  42. </text>
  43.  
  44.